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课程描述 |
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随着全球金融衍生品的飞速发展，衍生品已成为发达金融市场的基石。事实上，在投资（套利与投机）、资本市场（流动性）、银行业（对冲）、资产管理（对冲与相对价值）及公司财务（对冲与风险管理）等各个领域中，衍生品都得到了广泛的应用。过去几十年来，衍生品一直是大多数金融创新产品的基础构成部分，以后还将是金融界最具活力的工具之一。在当今的金融市场上，每一位从事金融业的专业人士都必须具备全面的衍生品知识，这一点至关重要，而企业的高层管理人员也应具备这方面的基本知识。业界人士不必懂得如何为衍生品定价，但至少应该了解如何应用衍生品。 |
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课程目标 |
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本课程介绍了多种衍生品，包括期权、远期、期货及互换等，教学重点侧重于股票、债券、货币及商品衍生品。在整个课程中，我们会不时穿插市场实践与例证，把概念和实际操作联系起来，帮助业界人士将衍生品应用到资本市场与实际业务中。特别值得一提的是，我们还将通过彭博（Bloomberg）系统开发市场应用实例。
本模块从实际性行业视角出发，重点关注直觉与应用，而不是数学知识。当然，我们会不可避免地运用到数学概念（金融衍生品的每一门课程都要求掌握一定的数学知识），但数学只是深刻理解衍生品的工具，而非我们关注的焦点。 |
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学员对象 |
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本课程适合企业财务领域的高层管理人员包括CFO、财务总监、高级财务经理，以及金融行业的中高层管理人员，例如基金公司的基金经理、金融分析师等。 |
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课程受益 |
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通过本课程的学习，学员将：
- 掌握各种金融工具的作用、应用方法和定价方法
- 通过二项树及其他常用估价模型，借助市场实例来了解如何对金融工具进行估价
- 通过对波动率的学习了解衍生品的各个层面
- 探悉市场受波动率影响的原因
- 学习如何进行波动率交易
- 了解如何运用各种金融工具为企业创造价值
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课程内容 |
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- 期货市场与应用
- 远期与互换
- 期权--估价、交易策略及应用
- 风险管理与金融工程
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课程安排 |
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第一天
- 上午 期货市场与应用
- 课程概述与介绍
- 期货类型--股票、债券、商品及其他
- 基差与价差
- 股票期货价格与市场预期
- 期货价格与风险规避
- 期货投机与对冲
- 下午 远期与互换
- 利率回顾
- 远期与期货价格的决定因素
- 利率期货与欧元期货
- 长期国债期权与期货
- 利率互换与应用
- 货币互换与应用
- 外汇互换
第二天
- 上午 期权--估价、交易策略及应用
- 期权市场基本原理
- 期权价格的决定因素
- 股票期权的性质
- 期权应用--股票、债券及货币交易策略
- 期权应用--对冲技术与资产管理
- 利用二项树模型对股票期权进行估价
- 案例研究
- 下午 风险管理与金融工程
- 布莱克-斯科尔斯-莫顿股票期权定价模式
- 期权的希腊字母指标
- 隐含波动率与波动率期限结构
- 风险管理与衍生品
- 特种期权概要
- 金融工程与结构性产品
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教授师资 |
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刘雄威教授，课程主任 |
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开课地点 |
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申请程序 |
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申请表必须在开课前20个工作日前寄到。所有申请根据先后顺序进行审核。开课前20个工作日内收到的申请视具体情况而定。如需申请表或咨询详情，请联络我院位于上海、北京和深圳的客户服务小组。
开课前15个工作日内要求撤销报名，或指定学员未能上课，我们将收取课程费用的20％作为手续费。开课前15个工作内提出更换学员，其席位无法得到保证。如果学员因无法参与该期课程而要求转至下一期课程或者中欧国际工商学院其他高层经理培训课程，必须在原报名课程开课前15个工作日之前提出，并只能更换同一年度内的课程。课程费用以所换至课程的费用为准，席位以中欧确认为准。 |
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注：我院保留对课程信息（包括价格、日期、地点、师资、课程安排和其他细节等）进行调整的权力。 |
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